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正文摘录:

lI-【rJ财经论坛元，需要等待其他金融机构的救喷；摩根j：丹利的相关损失37亿美元；美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融无力偿还所有债务，宣告破产；汇=F挖股在次债危机上已经亏损了67亿港元；瑞银集团由于受到次债危机的影响，三季度净亏损；英国诺森罗克银行(p40rthernRo(：k)由于受到次债危机的影响，而遇到了挤兑风潮；除此之外，瑞十信贷、雷曼兄弟、贝尔斯髓、法兴银行、德意志银行等国际金融机构都不同程度受到了影响。然而，uT喜的是，在这几次比较大的金融风暴中，我国金融业并没有受到娃若性的影响，除』，在这次次债危机中，有部分商业银行盈利受到影响之外，町以说我国金融业近几年来是风景这边独好。但尽管如此，这并不能说明我国金融机构风险管理能力比较优越，风险管理体系比较完善，而这其中根本原因就是我国金融机构没有过多参与到国际市场，或者说我国金融机构的国际化程度不高。这一系列的事件告诉我们，危机其实离我们小远。因此，我国金融机构必须要有着充分的危机意识。虽然从日前看，次级债危机对中资商业银行造成的直接损失较小，但我国商业银行还是应该引以为戒，防范于未然，在享受金融自山化所带来利润增长的同时，也必须对未来的经营风险或市场风险有着充分的认}只。一是要有充分的危机意识。商业银行不同于投资银行、对冲基金，由于负债刚性和资产弹性，其本身就具有天然的脆弱性。凶此，作为商业银行，在多数情况下，应该足风险规避者。凶而在拓展业务时，应该更多地关注风险，在风险可控的基础上实现收益的最大化，而不能盲目承担对冲慕金(或私募基金)的角色，去·味追求利润最大化。与此【硎时，商业银行还必须计提充足的风险准备金，增强风险抵抗能力。二是明确自身的定位。目前我国金融业经舟lk务雷同，同质化竞争非常严重。我们知道，竞争会促使金融机构提高经营效率，从m也有利于金融机构向4420082嗣际融资身的发展。但过度目同质化的竞争往往会导致大多数金融机构铤而走险，越位经营，去承担自身所不能承担的金融业务，从而加大金融风险。例如，在这次次债风波中，很多商业银行就承担了本身所小能承担的投资银行、对冲基金的角色。因此，国内商业银行要结俞自身的经营特点，找到自身的战略定位，寻找适龠自身的业务发展模式，在此基础上nU快金融创新和发展的步伐。三是完善公司治理结构。公司治理结构的完善往往是银行业防范金融风险的重要保障。对于国内商业银行而言，完善公1d治理结构主要包括：1.健全组织架构，包括健全股东大会、董事会、监事会和高级管理层在内的公司治理架构；2.明晰职责边界；3.完善激励约束机制，实现管理人员和员工利益与银行长期利益的r一致性；4.勇于接受社会公众的濂督，增加信，皂l透明度，促使自己进行合规经营。四是要构建稳固.全面的风险观，高度关注经济周期波动可能带来的经营风险。自2002年中国进入新…轮经济增长周期以来，在盈利的冲击下，我国银行业贷款增长速度届高小卜，虽然这大大增加J’经营利润，但这『|』能会导致风险的急剧增加。次级债危机对商业银行的最大教训就是，在经济增长上行阶段忽视风险必将导致经济增长下行阶段风险甚至是危机的爆发。当经济仍然处于快速的发展轨道时，银行所面临的问题或风险可能会比较容易得到解决。但当经济增长速度出现叫调时，银行的贷款质量将会出现明显下降，从而导致银行经营风险成倍数的放大。q，国经济爿前已经历了近6年的经济快速增长时期，无论是从经济运行本身具有的周期性特征，还是宏观调控态势来看，未来几年中国经济高位增长的势头可能放缓。而一旦经济发生周期性波动，商业银行的贷款质量将首当其冲。因此，不管在经济繁荣时期，还足在经济衰退时期，商业银行都必须树立稳固的风险观，而在繁荣时期树立正确、稳固的风险观更为重要。五是逐步推进国际化进程。金融机构的国际化向来是r寸巴“双刃剑”，在获得新的发展机遇的同时，也会引火烧身。国内商业银行经过近几年的改革与发展，已经取得r非常惊人的成就，Ij前国内有多家银行的市值位居世界银行业的前列。因此，同内银行也在不断想国际市场进军。如工行、-中行、建行等银行都收购J’国外金融机构。然而，国内银行在推进国际化进程的I亩】时，无论是开拓国际市场业务，还是收购国外金融机构，都必须慎之又慎，都必须充分结合自身的经营情况和优劣势做通盘考虑。六是要量力而行地推进混业经营或综合化经营。从美国等同家金融业的发展历程来看，银行业经历r混业到分业再到混业的过程。不可否认，在金融自由化和全球化的今天，混业经营和综合化经营是、％前的总体趋势。从国外银行业的发展经验来看，混业卡H对分业有一定比较优势，但却不可能寄希望于借助于混业米大幅提高金融业效率，并不等于每个金融机构都能享受混业所带来利润的增长，也并不等于每个金融机构部必须进行综合化经营或混业经营。在同内各界对综俞化经营和混、lp经营的热情普遍高涨的情况‘卜，次级债危机给予我们新的警示，也就是必须充分估计到综合化经营和混业经营所带来的风险问题。对此，一方面面对更加复杂的金融『订场结构、金融业务‘i产出、金融机构格局，金融臁管、q局也应该做…相应调整，以控制金融业风险和促进稳健经营为目标，避免把综合化经营和混业经营发挥到极致。另一方面，同内银行应该充分意识到，综合化经营和混业经营并小意味着只是借机进入证券业或保险业，而是应着眼丁扩大资本实力，增强其在商业银行jIk务领域的核心竞争力。作为金融业的微观t体，所追求的依然是成为主营业务突出，专业优势明显的金融服务机构，在专业化经营和风险可控的基础卜实现综合化经营。团