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正文摘录:

明显，要走的路依然很长。当然，那些领先者能够有今天的水平.也是经历r上百年的磨砺和发展，因此，对于已经找到正确方向并开始向前发展的中国上市银行，最重要的是立足实际，认识差距，加快发展，不断努力将水平提高到新的层次。相比那些成熟市场的主导银行.我国的商业银行和他们依然存在着较为明显的差距。1盈利能力仍然不高。我们以国际标杆银行——美国花旗集[剖为我国上市银行的参照系。2006年，花旗集固总资产收益率l14％，净资产收益率I86％，与我国上市银行相比，在总资产收益率方面，花旗集团高于我国所有的L市银行，而净资产收益率方面，花旗仅低于必业、民生和深发展。：]006年花旗集团总资产收益率远高于我国上市银行，净资产收益率也较高i舳确潲数据来派花旗集团及各银行年报2过于依赖净利息业务。中间业务收入占比有待提高。受历史原因以及我国金融业发达程度不高影响，我国银行业目前绝大部分收入还来自于净利息收入，中f司业务收入比重很小。2005年，国内银行的非利息收入与总收入的比重不及10％，大大低十其他较成熟市场的水平。虽然近几年，国内商业银行将中间业务作为未来新的利润增长点而加以大力发展，中间业务收入陕速增加，但由于基数较小，目前，上市银行超过80％的收入仍然为净利息收入。对比成熟市场标杆花旗集团，其2006年收人中过半以上为中间业务收人。在花旗的资产负债结构中，存款占负债比例、贷款占存款比例双双低于50％，表明其负债来源和资产使用的多样化。而与其存在显著差异的是，我国上市银行的负债和资产结构中，主要的分别都是存款和贷款，尤其是贷款占资产的比例，11家上市银行中，10家超过83％。我国上市银行及花旗集团资产自债结构中存款、贷款比例表(2006年)；㈣制悯删腑资料来源：国泰君安证券研究所3.产品和服务种类尚不丰富.业务增值能力有待提高。由于我国商业银行传统上主要重视拓展净利差业务，目前，我国银行中间业务基本是处在一个初级发展水平，产品和服务种类缺少，中间业务收入主要依赖于低附加值的手续费和佣金收入，其他业务收入和盈利对于商业银行的盈利贡献微乎其微。以21306年数据为例，我国上市银行手续费及佣金净收入占非利息净收入平均占比达到80％，再考虑中间业务收入在银行总收人中的比重IO％左右，即除手续费及佣金净收入之外的其他中间业务收入占银行总收入的比重仅为1％～2％。而发达市场的那些主要商业银行，它们基本都能够提供集储蓄、信贷、证券、保险、信托、基金、财务咨询，资产管理等产品及服务门类齐全的一站式服务，业务增值空间大nterrlatiorlaIFirlarlClrlg大拓宽，每一位客户的潜力得到充分挖掘，令单个客户创造的利润达到最大。仍然以花旗集团为例，2006年，花旗集团的非利息收入中利润来源高度多元化，包括有保险业务收入，手续费及佣金收入、交易性收入、资产管理收人、投资收益等项目，其中每一项收入都是中间业务收入的重要组成部分。2。。6年花旗集团非利息收入结构表资料来源花旗集团2006年报告4.要在不断完善公司治理的同时.进一步提升管理能力。虽然股份制改革为我国上市银行建立了规范的公司治理结构，但是，这些制度和体系要付诸实践，真正发挥作用，仍需要这些银行在实践中不断探索并逐步健全和完善。此外，要不断加强管理，凝聚核心竞争力，提升收益率水平。要建立独立的银行内部稽核制度，明确政策和程序，提高业务规范发展能力。要采取有效的激励机制，吸引和留住优秀人才，提高专业化服务水平。要打造可靠的风险管理能力，卓越的风险管理能力是银行核心竞争力的重要组成部分。5要逐步适应并进入全球化服务阶段。一方面.随着中国融人国际化程度提高，当前进入中国开展业务的国际企业正越来越多，另一方面，当前中国企业的国际化已经进入一个加速阶段，越来越多的企业将“走出去”。因此，在全球化的背景下，中国的银行业如何满足国际化客户服务的需要，随时随地的提供全面的服务，将是中国商业银行留住以及争取客户，尤其是高端客户不得不面对的问题。(摄影黄承飞)皿2(}078日“№☆59